【狙い場・買い場】小野建の利回り５％弱、ＰＥＲ５倍台、独自営業で着実に業績伸長

　　小野建 <7414> は、７円高の６１４円と小高い。去る、５月１１日の安値６００円で底打ち、その後、幾度か６０４～６０５円をつけるものの底堅く、どうやらチャートでいう「ダブル底」を形成した動きとみられる。まず、チャート面で注目できる。

　　業績も良い。２０１３年３月期は、前期比４．７％増収、営業利益３９．５％増益、純益４２．３％増益、１株利益１０３．６円の見通し。配当は８円増配の年３０円の予定。

　　同社は鋼材、建設機材等の独立系商社。地域顧客に密着した営業を展開。とくに、優秀な財務体質で豊富な在庫によってニッチ商品でも即納の強さを誇る。　目下、短期的戦略と中期的戦略を掲げ業績のいっそうの拡大に取組んでいる。

　　短期的戦略では「ひもつき市場への店売り手法による拡販」、太陽光関連設備の需要拡大に伴い「電気設備など従来営業テリトリー外だった業種への販売強化」、「鋼板類だけでなくパイプや形鋼など利幅の大きな商品の開拓」、「鉄鋼商品だけでなく拡大余地のある建材分野の強化」など。

　　一方、中期的戦略では、「関東エリア向けの需要とともに東海地区の各種製造業向け需要及び高松から松山の瀬戸内沿岸の造船を中心とした需要の取り込み」に力を入れる。

　　これらの結果、５年後の目標販売数量２００万トン、ＲＯＥ（株主資本利益率）を短期で５．０％（（２０１２年３月期３．３％）、中期で６．０％を目指している。これらの目標数字から推測すれば２０１８年３月期には売上２０００億円（前期１５４８億９３００万円）、経常利益で４０億円（同３５億５０００万円）程度が見込まれるだろう。

　　６１０円台の株価は利回り４．８８％、ＰＥＲ５．９倍。実質無借金で１株純資産は２２２９円と優秀。もちろん、復興関連需要も現れている。全般相場に自信の持てない今日、好内容の同社株は中期で絶好の買い場といえる。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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