【銘柄診断】日立国際電気は週足ベースで１３週線がサポートラインの上昇トレンド

【半導体・液晶・太陽電池の製造装置関連特集】

　　日立国際電気 <6756> は、半導体製造装置を扱うエコ・薄膜プロセス事業（薄膜形成プロセス装置など）と、映像・無線ネットワーク事業（無線通信システム、情報処理システム、放送システムなど）を展開している。

　　１月２５日に１１年４～１２月期累計の連結業績を発表した。売上高は前年同期比４％減の９３７億円、営業利益は同２％減の１７億円、経常利益は同５％減の１９億円、純利益は７億円の赤字（前年同期は２億円の黒字）だった。全社ベースの受注高は同８％増の１１５１億円だった。

　　セグメント別に見ると、主力のエコ・薄膜プロセス事業は、受注高が同７％減の４６９億円、売上高が同１３％増の４９１億円、営業利益（連結調整前）が同微減の７１億円だった。受注残の消化などで増収だったが、コスト増加のため営業減益だった。映像・無線ネットワーク事業は、受注高が同２３％増の６７６億円、売上高が同１８％減の４４０億円、営業利益（同）が５０億円の赤字で同６億円改善した。東日本大震災に伴う計画延期などで減収だったが、事業構造改革の効果で営業損益は改善した。

　　エコ・薄膜プロセス事業の四半期の受注高の推移を見ると、１０年４～６月が１４８億円、７～９月が１５８億円、１０～１２月が１９７億円、１１年１～３月が１７１億円、４～６月が１９５億円、７～９月が１１５億円、１０～１２月が１５７億円となった。１２年３月期通期では前期比７％減の６３０億円の見通しとしているため、単純計算すれば１２年１～３月は１６１億円の見通しとなる。１１年７～９月をボトムとして回復傾向の模様である。

　　１２年３月期通期の連結業績予想については、売上高を前回予想の１４４０億円から今回の１４６０億円（前期比２％増）、営業利益を７０億円から８０億円（同２．０倍）、経常利益を７０億円から８０億円（同２．２倍）に上方修正した。純利益については、映像・無線ネットワーク事業の構造改革費用や、繰延税金資産の一部取崩などに伴い、５０億円から４５億円（前期は５０億円の赤字）に下方修正した。予想ＥＰＳ（１株利益）は４３円７７銭としている。

　　株価の動きを見ると、１１年１月の昨年来高値９１２円から１１年１０月の昨年来安値４４３円まで下落した後、底打ちして急反発した。その後７００円台を回復する場面もあり、週足ベースでは１３週移動平均線がサポートラインの形となって上昇トレンドの形である。

　　足元の株価水準を指標面で見ると、１２年３月期ベースの連結予想ＰＥＲは１５～１６倍近辺、予想配当利回りは１％台後半、実績ＰＢＲは１倍台前半である。需給面で見れば信用倍率は０．５倍台である。１３年３月期の収益改善を期待すれば割安な水準とも考えられるだけに、信用好取組も支援材料となって戻り歩調の展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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