協立情報通信は底値圏、22年3月期収益拡大期待

　協立情報通信<3670>(JQ)は、ソリューション事業とモバイル事業を展開し、中期成長に向けてサービスの高度化・多様化を推進している。22年3月期(決算期変更に伴う経過的処置で13カ月決算となる見込み)は、DX関連や5G関連の本格化も背景として収益拡大を期待したい。株価は反発力が鈍く軟調だが、ほぼ底値圏だろう。調整一巡して出直りを期待したい。

■ソリューション事業とモバイル事業を展開

　中堅・中小企業のICT(情報通信技術)化実現に向けたソリューション事業、およびドコモショップ運営のモバイル事業を展開している。21年2月期のセグメント別売上高構成比はソリューション事業41%、モバイル事業59%、営業利益構成比(調整前)はソリューション事業59%、モバイル事業41%だった。

　ソリューション事業は、NEC<6701>、NTTドコモ<9437>、オービックビジネスコンサルタント<4733>、日本マイクロソフト、サイボウズ<4776>の主要パートナー企業5社の製品・サービスを融合し、情報インフラ、情報コンテンツ、情報活用の3分野を総合したワンストップソリューションの「経営情報ソリューションサービス」を提供している。

　体感型フューチャーラボの協立情報コミュニティーにおいて、製品活用体験セミナー、フェア、イベント、システム導入相談会、教育サービスなどを提供していることも特徴だ。

　モバイル事業はNTTドコモの一次代理店であるティーガイア<3738>の代理店として、ドコモショップ6店舗(東京都内2店舗、埼玉県内4店舗)を運営し、個人向けモバイル端末などの店頭販売(店舗事業)および法人向けモバイルソリューション(法人サービス事業)を展開している。

　中期成長に向けた基本戦略として、協立情報コミュニティーの活性化、パートナー企業との共同展開の積極化、物販からソリューションへのシフトなど、サービスの高度化・多様化を推進している。

　なお20年10月には多摩大学と、地域社会への貢献を目的とした包括連携に関する協定を締結している。

■22年2月期収益拡大期待

　なお決算期を2月から3月に変更するため経過的措置で22年3月期が13カ月決算となる見込みだ。22年2月期連結業績予想は売上高が前年同期間比19.9%増の50億円、営業利益が21.2%増の2億円、経常利益が8.9%増の2億10百万円、親会社株主帰属当期純利益が5.9%増の1億40百万円としている。配当予想は21年2月期と同額の55円(期末一括)である。

　期前半は新型コロナウイルスの影響が継続するが、DX関連や5G関連の本格化も背景として、活用サービスの充実と融合ソリューションの提供、モバイル事業の利益率改善、サービスの高度化・多様化を強化する方針だ。収益拡大を期待したい。

■株主優待制度は毎年2月末の株主対象

　利益還元については、配当性向30～40%程度を目途に、業績に連動させて適正な配当を行うとともに、万一業績が悪化したとしても一定の水準を維持していきたいとしている。

　株主優待制度は毎年2月末の株主を対象として、保有株式数に応じて島根県の特産品を贈呈(詳細は会社HP参照)している。

■株価は底値圏

　株価は反発力が鈍く軟調展開だが、ほぼ底値圏だろう。調整一巡して出直りを期待したい。6月7日の終値は1641円、今期予想連結PER(22年2月期会社予想の連結EPS116円97銭で算出)は約14倍、今期予想配当利回り(会社予想の55円で算出)は約3.4%、前期実績連結PBR(前期実績の連結BPS1475円59銭で算出)は約1.1倍、時価総額は約20億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社=Media-IR)

【関連記事・情報】
・神鋼商事は上値試す、２１年３月期は需要回復が想定以上で最終増益予想（2021/03/10）
・アールシーコアは下値固め完了、２２年３月期収益改善期待（2021/03/10）
・ケンコーマヨネーズはボックス上放れの動き、２１年３月期減収減益予想だが上振れ余地（2021/03/10）
・ＪＰホールディングスは調整一巡、２１年３月期予想は上振れの可能性（2021/03/10）