【特集】ネット通販のアマゾン関連株のリアル株、物流関連株、物流資機材株にアプローチ

■まだまだ続く「日米同時巣ごもり消費」

　新型コロナウイルス感染症の収束は、トランプ大統領のシナリオ通りに進んだとしても長期戦となることは間違いなく、そうなれば「日米同時巣ごもり消費」が依然として継続するはずだ。日米両市場で前週末に売られた関連株には再度の人気化が期待できることになる。そこで今週の当特集では、このネット通販のアマゾン関連株のリアル株、物流関連株、物流資機材株にアプローチすることとしたい。

■まず年初来安値から5割高のヤマトHDを中心に宅配株

　アマゾン関連のリアル株の最右翼は、宅配関連株である。ヤマトホールディングス<9064>(東1)は、目下集計中で4月28日に発表予定の2020年3月期業績は、期中に3回も下方修正されたが、今年3月に突っ込んだ昨年来安値から4月15日高値1990円まで5割高した。2017年4月に「働き方改革」で宅急便総量をコントロール、アマゾン向けの配送を縮小したが、足元ではこの修復が進んでいるとも一部観測されている。

　ヤマトHDと対象的なのが、丸和運輸機関<9090>(東1)である。ヤマトHDと入れ替わりにアマゾン向けの宅配便事業に参入し、業績は好調に推移し昨年9月には株式分割を実施し、自己株式取得を進め、総額400億円を投資する新規食品物流センターの建設も発表した。同様の新規参入組のSBSホールディングス<2384>(東1)、ロジネット　ジャパン<9027>(札)、遠州トラック<9057>(JQS)、ファイズホールディングス<9325>(東1)などとともに、5月に入って発表される3月期決算の動向が要注目となる。

■4Qの受注回復を手掛かりのダイフクなど資機材株の決算発表もマーク

　物流資機材株でヤマトHDと相似形なのが、立体自動倉庫のダイフク<6383>(東1)である。5月12日に発表予定の2020年3月期業績は、半導体・液晶業界の設備投資減少で期中にやはり3回も下方修正された。株価は、今年3月安値から足元では年初来高値目前の7260円まで同様に5割高している。2020年3月期第4四半期(4Q)の受注回復をハヤしており、5月12日の決算発表が今後のポイントとなりそうだ。

　物流センター向けのラックのイトーキ<7972>(東1)、オカムラ<7994>(東1)、ピッキング装置の西部電機<6144>(東2)、仕分け装置の三機工業<1961>(東1)、椿本チェーン<6371>(東1)、段ボールのレンゴー<3941>(東1)、宅配ボックスのアルファ<3434>(東1)、LIXILグループ<5938>(東1)、FUJI<6134>(東1)、パレットの日本パレットプール<4690>(JQS)、ユーピーアール<7065>(東2)なども関連資機材株としてマークしておきたい。(情報提供:日本インタビュ新聞社=Media-IR)

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