【アナリスト水田雅展の銘柄分析】フォーカスシステムズは１３年１１月高値に接近、再動意のタイミング

　　システム構築・運用のフォーカスシステムズ <4662> （ＪＱＳ）の株価は７月中旬に動意付いた。７月１７日に７２９円を付けて２月戻り高値７０８円を突破し、さらに７月２９日には７９７円まで上伸して１３年１１月の高値８５８円に接近した。その後は利益確定売りで７００円近辺まで反落したが、強基調の形であり、目先的な過熱感が解消して再動意のタイミングだろう。指標面の割安感も支援材料だ。

　　公共関連・民間関連のシステム構築・保守・運用・管理サービスを主力として、セキュリティ機器関連事業も展開している。顧客別に見るとＮＴＴデータ <9613> 関連、日本ＩＢＭ関連を主要顧客としている。また民間関連事業では従来の関東圏・近畿圏に加えて、東海圏にも拠点展開して営業を強化している。

　　７月８日には、内田洋行 <8057> と、同社が開発した統合型ＥＲＰパッケージ「スーパーカクテルイノーヴァ」の販売代理店契約を締結し、同製品の販売と導入サービスの提供を開始したと発表している。

　　今期（１５年３月期）の業績（非連結）見通し（５月８日公表）は売上高が前期比２．５％増の１４５億円、営業利益が同１．４％増の９億円、経常利益が同横ばいの８億５０百万円、純利益が同９．７％増の５億円で、配当予想は前期と同額の年間２０円（期末一括）としている。

　　今後数年の事業展開を睨んで技術者の採用・育成などへの積極投資を行うため、今期の営業利益は微増の見通しとしている。ただし需要面で見ると、公共関連事業は政府発信の「世界最先端ＩＴ国家創造宣言」関連、民間関連事業は企業のＩＴインフラ投資関連、セキュリティ機器関連事業は官公庁のサイバー犯罪対策関連を中心に高水準のようだ。通期の会社見通しには上振れ余地があるだろう。

　　株価の動きを見ると、５月１９日直近安値５４０円から６月２５日６９０円まで切り返し、６３０円～６５０円近辺での短期モミ合いを経て７月中旬に動意付いた。７月１７日には７２９円を付けて２月戻り高値７０８円を突破し、さらに７月２９日には７９７円まで上伸して１３年１１月高値８５８円に接近した。その後は利益確定売りで７００円近辺まで急反落したが、出直りの流れに変化はないだろう。

　　８月５日の終値７００円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想ＥＰＳ７２円２２銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績ＢＰＳ７２６円４６銭で算出）は１．０倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって動意付いた。強基調の形だろう。また日足チャートで見るとサポートラインの２５日移動平均線が接近して目先的な過熱感が解消した。再動意のタイミングだろう。指標面の割安感も支援材料だ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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