【ジャーナリスト＆アナリスト・水田雅展の視点】電算システムは株式２分割権利落ち堅調、新データセンター費用発生するも、今１２月期も２ケタ増益と好調

　情報サービスの電算システム＜３６３０＞（東１）の株価は２６日に株式２分割の権利を落とし１０８０円で始まった。権利付最終値２１５３円に対する妥当計算１０７６円を上回り堅調である。 情報サービス事業（情報処理、情報システム構築、ソフトウェア受託開発）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を展開している。クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化し、１２年にはコンビニを窓口とする国際送金サービスも開始している。

　今期（１３年１２月期）連結業績見通しについては売上高が前期比８．３％増の２５３億円、営業利益が同１１．８％増の１０億１０百万円、経常利益が同８．８％増の１０億１０百万円、純利益が同１１．８％増の５億７８百万円としている。

　新データセンターの費用が発生するが、情報サービス事業ではアウトソーシング業務の拡大、オートオークション向けや医療機関向けシステムインテグレーションの受注、収納代行サービスでは既存取引先の収納件数増加、ネット取引関連など新規取引先獲得が寄与する見込みだ。通期予想に対する第１四半期（１月～３月）の進捗率は売上高が２２．８％、営業利益が２８．１％、経常利益が２７．９％、純利益が２７．０％であり概ね順調な水準だろう。

　なお４月３０日に株式分割を発表し、６月３０日を基準日（効力発生日７月１日）として１株を２株に株式分割する。株価の動き（６月２６日の株式２分割権利落ち修正後）を見ると、５月２日の高値１３６５円から反落して６月７日の９９５円まで調整した。その後は１０００円台で推移し二番底を形成中といえる。

　６月２６日の終値１０１８円を指標面（株式２分割後）で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６３円４１銭で算出）は１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６８１円６４銭で算出）は１．５倍近辺である。

　日足チャートで見ると７５日移動平均線、週足チャートで見るとサポートラインとして意識される１３週移動平均線近辺で下げ渋り感を強めている。下値固めの局面だが、好業績見通しを評価して出直り展開が期待されるだろう。（水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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