【銘柄診断】ダルトンは純益下方修正織込み本業回復テコに下げ過ぎ訂正に弾み

＜銘柄ウオッチ＞

　　ダルトン <7432> （ＪＱＳ）は、今年２月８日に今９月期純利益を下方修正して１４１円安値まで２３％安となったが、通期売り上げ、営業利益、経常利益は期初予想に変更はなく、純利益も、下方修正されても増益転換することは変わらないことを見直し、下げ過ぎとして下値買いが再燃する展開が見込まれる。ＰＥＲは７倍台、ＰＢＲは０．６倍であり、「アベノミクス」による技術開発促進策関連人気も底流することも支援材料となろう。

　　同社の今期純利益の下方修正は、子会社不二パウダルが、経営資産の集中、効率化、財務体質の強化のために来期に新社屋に移転、本社・工場などを売却、工場移転損失１億７６００万円を特別損失を計上することが要因で、期初予想の４億円から２億９１００万円（前期比８％増）へ引き下げたが、増益転換はキープする。

　　このため売り上げ、営業利益、経常利益は期初予想を変更せず、売り上げ１８２億８８００万円（前期比５％増）、営業利益６億１００万円（同４４％増）、経常利益５億９００万円（同６４％増）と大幅増益転換を予想している。主要事業の化学研究施設セグメントでは、まだ主要顧客の大学や官公庁からの受注が低調に推移しているが、積極的に原価削減に取り組み、売上総利益率が大幅に改善することが寄与する。

　　また同社は、今期から前期３年間の中期経営計画を推進し、３年後に売り上げ２１６億円、営業利益８億７０００万円を目標にしており、この達成に向けては安倍連立政権が、補正予算・来年度予算でｉＰＳ細胞などの研究開発予算を積極化することもフォローの材料となる。

　　株価は、今年年初に「アベノミクス」関連人気を強めて昨年来高値２３７円まで１００円高、ほぼ往って来いの調整となった。下げ過ぎ訂正に再発進しよう。（本紙編集長・浅妻昭治）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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