【アナリストの眼】ティムコはフィッシング足踏みもアウトドア好調、株価底値

＜業績＆株価診断＞

　　ティムコ <7501> （ＪＱＳ）はフィッシング用品やアウトドア用品の企画・開発・販売事業を展開している。１２月２８日に前期（１２年１１月期）業績と配当の減額修正を発表し、１月１８日に今期（１３年１１月期）業績見通しを発表した。

　　前期（非連結）は売上高が前々期比３．９％増の２８億０４百万円、営業利益が６百万円の赤字（前々期は１７百万円の黒字）、経常利益が同８７．７％減の３百万円、純利益が７９百万円の赤字（同１３百万円の赤字）だった。アウトドア事業は同７．７％増収と好調だったが、フィッシング事業が一部地域の放射線風評被害なども影響して同４．２％減収と低調だった。販売価格低下や在庫品処分販売などで売上総利益率が低下し、新規出店などで販管費が増加した。純利益については繰延税金資産の一部取崩も影響した。

　　今期見通しは、売上高が前期比６．５％増の２９億８６百万円、営業利益が４２百万円、経常利益が４４百万円、純利益が１１百万円としている。フィッシング事業は同０．５％増収見込みだが、アウトドア事業が同１０．１％増収見込みだ。アウトドア衣料ブランド「フォックスファイヤー」の商品力強化や直営店舗の収益力向上に取り組むとしている。

　　株価の動きを見ると、前期減額修正も嫌気して１月１８日の５２８円まで調整したが、２１日には５６６円まで上昇する場面があった。決算発表で一旦は悪材料出尽くしとなった形だろう。２３日の終値５３７円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ３円９３銭で算出）は１３７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１２円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ２３７４円４３銭で算出）は０．２倍近辺となる。

　　決算発表後にやや乱高下したが、日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んでいる。目先的には調整局面だろう。ただし失望売りが一巡してほぼ底値圏だろう。女性登山などのアウトドア・ブームが追い風であり、きっかけ次第で出直り局面が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【株式評論家の視点】河合楽器製作所に先回り的な買い、出遅れ訂正高に弾みつける（2013/01/23）
・【今日の言葉】国策となった２％目標（2013/01/23）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）