【狙い場・買い場】情報システム関連のＪＦＥシステムズ、上値追いの展開、好業績

　　情報システム開発・構築のＪＦＥシステムズ <4832> （東２）に注目したい。株価は強基調に転換して震災前水準に回帰している。上値追いの可能性があるだろう。

　　今期（１３年３月期）連結業績見通しは、売上高が前期比４．４％増、営業利益が同２．１％減、経常利益が同２．２％増、純利益が同３０．７％増としている。ＪＦＥグループ向けの鉄鋼関連事業、一般顧客の製造業・流通業向けのＳＩ事業、電子帳票などのプロダクト・ソリューション事業が好調な模様である。鉄鋼関連事業での構成比変化が利益率低下要因となり営業減益見込みだが、純利益については営業外損益改善や繰延税金資産取り崩し一巡などが寄与する模様だ。ただし通期予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は、売上高が４７．０％、営業利益が２４．５％、経常利益が２５．９％、純利益が２４．８％と低水準だったため、利益面の下振れの可能性には注意しておきたい。

　　株価の動きを見ると、１１月中旬に７万円近辺でのモミ合いから上放れる展開となり、１２月５日には昨年来高値となる８万２１００円まで上昇する場面があった。通期下振れ懸念を織り込んで調整一巡した可能性があり、足元も概ね高値圏の８万円近辺で推移している。１月１０日の終値８万円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５８５７円６３銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０００円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１１万３５３４円１３銭で算出）は０．７倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると、２５日移動平均線がサポートラインとなって１２月高値に接近している。強基調の展開だろう。また週足チャートで見ても２６週移動平均線を突破して上昇トレンドの形であり、震災前１１年３月の高値８万３０００円に接近している。指標面に割高感はなく、１１年３月の高値を突破すれば上値追いの可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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