【アナリストの眼】ログハウスのアールシーコア、金融緩和も追い風、株価も上値追う

＜業績＆株価分析＞

　　アールシーコア <7837> （ＪＱＳ）はログハウス（丸太組み工法住宅）のオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」の販売を直営とＦＣで展開している。金融緩和や消費増税前駆け込み需要も追い風であり、株価は上値追いの展開が期待されるだろう。

　　今期（１３年３月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比１３．６％増の１０７．３億円、営業利益が同１．１％増の６．７億円、経常利益が同２．０％増の６．６億円、純利益が同３０．８％増の３．９億円としている。営業拠点新設に伴う人件費増加、保証制度充実のための販売費増加、社内基幹システム更新に伴う償却費増加などが利益圧迫要因だが、契約は順調で高水準の受注残高を背景に増収増益見込みである。通期会社予想に対する第２四半期累計（４～９月期）の進捗率は、売上高が４８．０％、営業利益が５６．３％、経常利益が５２．０％、純利益が５３．１％と順調な水準である。

　　なお、１２年４～９月期の全国「ＢＥＳＳ」展示場への新規来場者数は、前年同期比２２％増の１万２２９０人となり過去最高を更新している。営業強化や知名度向上に加えて、金融緩和や消費増税前駆け込み需要も追い風となり、受注棟数の増加が期待されるだろう。

　　株価の動き（１０月１日を効力発生日として１株を１００株に分割）を見ると、強基調の展開が続き１１月２６日には年初来高値となる７８９円まで上昇する場面があった。その後は上げ一服の展開だが、高値圏で堅調に推移している。１２月２１日の終値７５４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（株式分割後の会社予想連結ＥＰＳ９４円４０銭で算出）は８倍近辺、今期予想配当利回り（株式分割後の会社予想年間換算２８円で算出）は３．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績に株式分割を考慮した連結ＢＰＳ７３４円１８銭で算出）は１．０倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなり、１１年秋を起点とする長期上昇トレンドを継続している。短期的な調整を交えているためテクニカル面での過熱感がなく、指標面も依然として割安な水準と言えるだろう。金融緩和期待や消費増税前の駆け込み需要期待も支援材料であり、上値追いの展開が期待されるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【注目のリリース】三菱鉛筆が１２月期末に記念増配！割安妙味を発揮も（2012/12/21）
・【引け後のリリース】ルックが増配を発表し持ち前の「仕手性」に期待が湧きだす（2012/12/21）
・急騰銘柄を徹底予想する日刊株式投資情報新聞（メルマガ無料）好評！会員が急増中（2012/07/20）
・プロの記者が急騰銘柄を徹底予想！日刊株式投資情報新聞（無料）メルマガ登録受付中！（2012/07/20）