【アナリスト水田雅展の株式＆為替相場展望】米１１月雇用統計を好感して円安・株高の流れが加速、米の金融相場から業績相場へ転換が注目

＜株式＆為替相場展望＞（１２月９日～１３日）

　　来週（１２月９日～１３日）の株式・為替相場は大勢としての円安・株高基調に変化はなく、米１１月雇用統計に対する米国市場の反応を好感して円安・株高の流れが加速しそうだ。外国為替市場でのドル・円相場、株式市場での日経平均株価、ＴＯＰＩＸいずれも５月の高値を試す展開だろう。年末高に向けて動き出す可能性もありそうだ。

　　前週末６日に発表された米１１月雇用統計で、非農業部門の雇用者数は前月比２０．３万人増加となり市場予想の同１８．５万人増加を大幅に上回った。また失業率は７．０％で同０．３ポイント改善した。この結果を受けて外国為替市場ではドル・円相場が１ドル＝１０２円８０銭～９０銭近辺まで円安方向に傾き、株式市場ではダウ工業株３０種平均株価が前日比１９８ドル６９セント（１．２６％）高と急反発して１万６０００ドル台を回復した。米１２月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値が市場予想以上に高水準だったことも好感された。

　　雇用情勢の改善が鮮明になったことで、米ＦＲＢ（連邦準備制度理事会）のテーパリング（量的緩和縮小）観測が強まり、同時に米景気拡大を好感する形となった。来年１月～２月にかけて米暫定予算や米連邦債務上限引き上げ問題の期限を迎えることもあり、テーパリング開始時期については今年１２月、来年１月、来年３月と見方が分かれるが、もはや開始時期が前後することは問題ではなく、１２月１７日～１８日の米ＦＯＭＣ（連邦公開市場委員会）とバーナンキ米ＦＲＢ議長の記者会見を待たずして、テーパリング開始を織り込んだ可能性もありそうだ。

　　強すぎる米雇用統計の結果とテーパリングの早期開始が、米長期金利の急激な上昇と米国株の調整局面入り、そして世界的なリスクオフの動きに繋がりかねないとの警戒感が根強くあったが、こうした警戒感が一旦は後退する。米国株が金融相場から業績相場へ順調にシフトするかどうかが今後の焦点だが、日本市場では当面は安心感が広がるだろう。

　　また日本株に関しては、前週の調整でテクニカル面の過熱感が緩和されて、上値を取りに行きやすい状況だろう。週末１３日の先物・オプション１２月限メジャーＳＱ（特別清算指数）算出に向けて思惑も交錯するが、仕掛け的に買い上がる動きも見られそうだ。物色面では全体底上げの展開が想定されるだけに、信用売り残が高水準の銘柄の踏み上げの動きに注目しておきたい。

　　その他の注目スケジュールとしては、９日の日本１０月経常収支、日本７～９月期ＧＤＰ２次速報値、日本１１月景気ウォッチャー調査、中国１１月ＰＰＩ・ＣＰＩ、１０日の日本１０月第３次産業活動指数、日本１０～１２月期法人企業景気予測調査、日本１１月マネーストック、日本１１月消費動向調査、中国１１月鉱工業生産・小売売上高・固定資産投資、１１日の日本１０月機械受注、日本１１月企業物価指数、１２日のユーロ圏１０月鉱工業生産、米１１月輸出入物価、米１１月小売売上高などがあるだろう。

　　その後は１６日の日銀短観１２月調査、ユーロ圏１２月総合・製造業・サービス部門ＰＭＩ速報値、１８日の日本１１月貿易統計、米９月・１０月・１１月住宅着工件数、１９日～２０日のＥＵ首脳会議、２０日の日銀金融政策決定会合、米第３四半期ＧＤＰ確報値などが予定されている。（アナリスト＆ジャーナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

【関連記事・情報】
・【鈴木雅光の投信Ｎｏｗ】基準価額の高いファンドは割高か？（2013/12/04）
・【じっくり投資コーナー】プラザクリエイトは米企業との資本業務提携期待、ＰＢＲ、利回り割安（2013/12/03）