*14:31JST 天昇電 Research Memo（1）：歴史ある合成樹脂成形品メーカー。
12/12 14:31
■株主還元
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>は、株主に対する利益還元を経営の最重要課題として位置付けているものの、財務体質の強化に加え、事業拡大のための内部留保の充実等を図り、収益基盤の多様化や収益力強化のための投資に充当することが株主に対する最大の利益還元につながると考えており、創業来配当の実績はない。
12/12 12:48
■株主還元
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>は、株主に対する利益還元を経営の最重要課題として位置付けているものの、財務体質の強化に加え、事業拡大のための内部留保の充実等を図り、収益基盤の多様化や収益力強化のための投資に充当することが株主に対する最大の利益還元につながると考えており、創業来配当の実績はない。
12/12 12:48
■キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>の今後の成長戦略
1. 環境認識と成長ポテンシャル
(1) 環境認識
中小企業を中心に人手不足問題が深刻化※1する一方、コロナ禍をきっかけとしたリモートワークの浸透とそれに伴う働き方に対する考え方の変化などを背景に、同社サービスに対するニーズは求人側（顧客企業）及び求職側（ワーカー）の双方から高まっていくことが予想される。
12/12 12:47
■業績見通し
1. 2024年8月期の業績予想
2024年8月期の業績予想についてキャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>は、売上高を前期比13.7%増の4,750百万円、営業利益を111百万円（前期は2百万円の利益）、経常利益を同447.7%増の101百万円、当期純利益を同330.6%増の125百万円と引き続き増収増益を見込んでいる。
12/12 12:46
■決算概要
● 2023年8月期業績の概要
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>の2023年8月期の業績は、売上高が前期比25.2%増の4,179百万円、営業利益が2百万円（前期は162百万円の損失）、経常利益が18百万円（同161百万円の損失）、当期純利益が29百万円（同145百万円の純損失）と増収及び創業来初の営業黒字化を実現した。
12/12 12:45
■キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>の業績推移
過去5年間の業績を振り返ると、売上高は稼働社数の増加とARPUの伸びとともに右肩上がりで拡大してきた。
12/12 12:44
■企業特長
1. 成長モデル
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>の売上高は、単純化すれば稼働社数とARPU（顧客単価）の掛け算に分解されるため、それぞれを増やすことが売上成長につながる。
12/12 12:43
■企業特長
1. 成長モデル
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>の売上高は、単純化すれば稼働社数とARPU（顧客単価）の掛け算に分解されるため、それぞれを増やすことが売上成長につながる。
12/12 12:43
■会社概要
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>は、「リモートワークを当たり前にする」というミッションの下、人手不足に悩む中小企業とリモートワーカーをつなぐプラットフォームを軸とする人材サービスを提供している。
12/12 12:42
■要約
キャスター<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0933100?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9331＞</a>は、「リモートワークを当たり前にする」というミッションの下、人手不足に悩む中小企業とリモートワーカーをつなぐプラットフォームを軸とする人材サービスを提供している。
12/12 12:41
■ノムラシステムコーポレーション<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0394000?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜3940＞</a>の株主還元
無借金経営であること及び事業規模に照らすと、キャッシュリッチな企業と見ることができる。
12/12 12:13
■当面の事業展開
現在の主力である「SAP ERP 6.0」は2027年にメンテナンス終了予定となっていることから、ノムラシステムコーポレーション<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0394000?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜3940＞</a>では「SAP S/4HANA」へ完全切替えとなる2027年までを大きく成長する5年として位置付けている。
12/12 12:12
■業績動向
ノムラシステムコーポレーション<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0394000?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜3940＞</a>は1986年2月に設立以来、企業のオープン化コンサルティング業務、それに関連するソリューション提供業務などを展開し、発展を遂げてきた。
12/12 12:11
■株主還元策
1. 配当政策
USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>は配当金について、経営成績及び事業環境、投資計画等を勘案しつつ株主に対する安定的な配当の実施による利益還元と将来的な企業価値向上につながる機動的な事業活動を可能にするための内部留保の充実を重要な経営戦略としている。
12/11 15:12
*15:11JST USENNEX Research Memo（11）：早くもベースケースを達成見込み。
12/11 15:11
■業績動向
4. 2024年8月期のセグメント別業績見通し
USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の2024年8月期のセグメント別の業績見通しは、コンテンツ配信事業が売上高106,000百万円（前期比24.5%増）、営業利益8,100百万円（同26.9%増）、店舗サービス事業が売上高68,000百万円（同7.2%増）、営業利益9,900百万円（同0.7%増）、通信事業が売上高61,500百万円（同9.4%増）、営業利益6,600百万円（同3.3%増）、業務用システム事業が売上高24,000百万円（同9.4%増）、営業利益3,900百万円（同23.0%増）、エネルギー事業が売上高45,000百万円（同18.0%減）、営業利益4,000百万円（同7.2%増）であり、全セグメントで増益を見込んでいる。
12/11 15:10
■業績動向
3. 2024年8月期の業績見通し
USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の2024年8月期の業績見通しは、売上高が300,000百万円（前期比8.6%増）、営業利益が24,000百万円（同11.3%増）、経常利益が23,300百万円（同14.3%増）、親会社株主に帰属する当期純利益が12,100百万円（同10.4%増）を見込んでいる。
12/11 15:09
■USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の業績動向
(3) 通信事業
法人向けのICT環境構築において、オフィスで働く従業員のため音楽配信サービスも併せて提案するなど、企業ごとのニーズにマッチしたICT環境をワンストップで提供できる体制作りに取り組んだ。
12/11 15:08
■USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の業績動向
2. 2023年8月期のセグメント別業績動向
セグメント別業績は、コンテンツ配信事業が売上高85,150百万円（前期比19.2%増）、営業利益6,252百万円（同0.7%減）、店舗サービス事業が売上高63,440百万円（同9.1%増）、営業利益9,831百万円（同8.7%増）、通信事業が売上高56,201百万円（同10.7%増）、営業利益6,391百万円（同19.1%増）、業務用システム事業が売上高20,533百万円（同7.2%増）、営業利益3,172百万円（同3.2%減）、エネルギー事業が売上高54,865百万円（同31.8%増）、営業利益3,731百万円（同628.6%増）となった。
12/11 15:07
■USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の業績動向
1. 2023年8月期の業績動向
2023年8月期は、売上高で276,344百万円（前期比16.1%増）、営業利益で21,565百万円（同24.5%増）、経常利益で20,386百万円（同25.5%増）、親会社株主に帰属する当期純利益で10,959百万円（同26.2%増）と2ケタ増収増益を達成し、また、期初予想に対しては売上高で29,344百万円、営業利益で3,165百万円の超過達成となるなど、非常に好調な業績だった。
12/11 15:06
■会社概要
(3) 通信事業
通信事業では、ブロードバンドインターネット回線の販売代理やオフィスのICT（Information and Communication Technology）環境構築の提案、MVNOサービスなどを行っている。
12/11 15:05
■USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の会社概要
4. 事業内容
(1) コンテンツ配信事業
個人向けコンテンツ配信サービス「U-NEXT」は、映画やテレビといった動画や電子書籍、音楽といったコンテンツを、インターネットを通じてテレビやPC、スマートフォンなど様々なデバイスで視聴できる月額課金型の有料サービスである。
12/11 15:04
■USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>の会社概要
3. 事業形態
事業セグメントは、コンテンツ配信事業、店舗サービス事業、通信事業、業務用システム事業、エネルギー事業の5つである。
12/11 15:03
■会社概要
1. 会社概要
USEN-NEXT HOLDINGS<a href="https://web.fisco.jp/platform/companies/0941800?fm=mj" target="_blank" rel="noopener noreferrer">＜9418＞</a>は持株会社として、傘下のグループ企業を通じ、飲食・小売といった業務店やホテル・病院・オフィスなど各種施設に対し、祖業の音楽配信を主軸に、店舗・施設の運営やDXを支援する機器・ソリューションなどを提供している。
12/11 15:02
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