【編集長の視点】清水建設は黒字転換拡大の業績上方修正などフルセット株人気を再燃させて反発
2024年12月12日 08:12
清水建設<1803>(東証プライム)は、前日11日に15円高の1198.5円と反発して引け、取引時間中には1201.5円と1200円台に乗せて11月12日につけた年初来高値1247円を視野に捉えた。同社株は、今年11月12日に今2025年3月期第2四半期(2024年4月～9月期、2Q)累計決算の開示とともに、今3月期通期業績の上方修正と増配、自己株式取得を発表しており、今期純利益が大幅黒字転換することを手掛かりにフルセット銘柄人気を再燃させた。値ごろ的にも、スーパーゼネコンのなかで株価がもっとも低位にあり、テクニカル的にも、25日移動平均線が、75日移動平均線を上抜くゴールデンクロス(GC)を示現して上昇トレンド転換を示唆しており、フォローの材料視されている。
■建築・土木工事の施工が順調に進み完成工事利益率がアップ
同社の今3月期通期業績は、期初予想より売り上げを600億円、営業利益を150億円、経常利益を130億円、純利益を200億円それぞれ引き上げ、売り上げ1兆8600億円(前期比7.3%減)、営業利益560億円(前期は246億8500万円の赤字)、経常利益540億円(同198億3400万円の赤字)、純利益600億円(前期比3.49倍)と見込み、営業利益、経常利益は大幅黒字転換し、純利益は大幅増益転換する。前期業績は、工事採算の悪化で下方修正・赤字転落となったが、今期は、国内の建築・土木工事の施工が順調に進んで完成工事総利益が増加し、完成工事利益率が、期初予想の6.4%(建築6.1%、土木7.8%)から7.5%(同7.1%、8.8%)にアップすることが要因で、政策保有株縮減による株式売却益400億円も上乗せとなる。
業績の上方修正に伴い今期配当も、期初予想の23円から35円(前期実績20円)に引き上げ前期の減配から増配幅の拡大を予定している。また取得株式数2600万株(発行済み株式総数の3.73%)、取得総額200億円とする自己株式取得も、11月13日から来年3月31日までを取得期間として推進中である。
■GC示現で上昇トレンド転換を示唆し低PER・PBR修正を支援
株価は、2月に下方修正した前期業績を4月に一転して上方修正して1000円台大台を回復し、今期業績の増益転換予想では織り込み済みとして下値を探り、8月の全般相場急落時には年初来安値793.3円に突っ込んだ。同安値からは売られ過ぎとして1000円台までリバウンドし、今期業績の上方修正・増配・自己株式取得のフルセット発表で年初来高値1247円まで買い進まれ、25日線が75日線を上抜くGCを示現して上昇トレンド転換を示唆した。PERは13.9倍、PBRは0.96倍、配当利回りは2.92%と市場平均を下回ってなお割安であり、年初来高値奪回から2017年11月高値1396円が次の上値フシとして意識されよう。(情報提供:日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部)