冨士ダイスは24年3月期予想を下方修正、25年3月期収益回復期待
2024年2月15日 10:26
(決算速報) 冨士ダイス<6167>(東証プライム)は2月14日の取引時間終了後に24年3月期第3四半期累計連結業績を発表した。減収減益だった。自動車部品関連金型などの需要が低調に推移し、熊本工場冶金棟建設に伴う一時的費用なども影響した。そして通期予想を下方修正した。生産性向上や価格改定等に一定の成果があるものの、自動車部品関連金型の需要回復が遅れる見込みだ。積極的な事業展開で25年3月期の収益回復を期待したい。株価は下値固め完了してモミ合いから上放れの動きを強めている。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが、24年3月期の業績悪化懸念はある程度織り込み済みであり、高配当利回りや1倍割れの低PBRなども評価材料であることを勘案すれば下値限定的だろう。
■24年3月期3Q累計減益、通期下方修正、25年3月期収益回復期待
24年3月期第3四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比2.9%減の123億23百万円、営業利益が34.0%減の5億90百万円、経常利益が32.1%減の6億49百万円、親会社株主帰属四半期純利益が27.4%減の4億77百万円だった。自動車部品関連金型などの需要が低調に推移し、熊本工場冶金棟建設に伴う一時的費用なども影響した。
製品別売上高は、超硬製工具類が5.2%増の35億09百万円、超硬製金型類が6.1%減の28億83百万円、その他超硬製品が6.8%減の29億89百万円、超硬以外の製品が4.4%減の29億40百万円だった。超硬製工具類は海外向け溝付きロールや一部の鋼管用引抜工具が好調だった。超硬製金型類は光学素子成型用金型やモーターコア用金型が好調だったが、二次電池向け金型が顧客の生産地変更の影響で減少したほか、自動車部品関連金型が部品メーカーの在庫調整の影響で低調だった。その他超硬製品は半導体製造装置向けが堅調だったが、中国市場の景気低迷の影響で中国向け素材販売が低調だった。超硬以外の製品は、一部の鋼製自動車部品用工具・金型が堅調だったが、引抜鋼管が低調だった。
なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第1四半期は売上高が41億07百万円で営業利益が2億90百万円、第2四半期は売上高が41億03百万円で営業利益が1億51百万円、第3四半期は売上高が41億13百万円で営業利益が1億49百万円だった。
通期連結業績予想は2月14日付で下方修正し、売上高が23年3月期比4.0%減の165億円、営業利益が27.9%減の8億30百万円、経常利益が27.4%減の8億90百万円、親会社株主帰属当期純利益が48.2%減の6億70百万円としている。なお特別利益では前期計上の固定資産売却6億32百万円が剥落する見込みだ。
前回予想に対して売上高を13億円、営業利益を3億40百万円、経常利益を3億40百万円、親会社株主帰属当期純利益を2億20百万円それぞれ下方修正し、従来の営業・経常増益予想から一転して減益予想とした。生産性向上や価格改定等に一定の成果があるものの、自動車部品関連金型の需要回復が遅れる見込みだ。積極的な事業展開で25年3月期の収益回復を期待したい。
24年3月期の配当予想は据え置いて23年3月期比10円減配の22円(期末一括)としている。23年3月期は特別利益計上に伴ってEPS(1株当たり純利益)が65円19銭となったため、株主還元の基本方針としている配当性向50%目途に基づいて32円としたが、24年3月期は特別利益計上を見込まず、例年並みの22円の予想としている。なお修正後の業績予想(EPS33円73銭)による予想配当性向は65.2%となる。
■株価は下値限定的
株価は下値固め完了してモミ合いから上放れの動きを強めている。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが、24年3月期の業績悪化懸念はある程度織り込み済みであり、高配当利回りや1倍割れの低PBRなども評価材料であることを勘案すれば下値限定的だろう。2月14日の終値は693円、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS33円73銭で算出)は約21倍、今期予想配当利回り(会社予想の22円で算出)は約3.2%、前期実績連結PBR(前期実績の連結BPS1028円11銭で算出)は約0.7倍、そして時価総額は約139億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部)