ヤマシタヘルスケアホールディングスは24年5月期2Q累計増益、通期上振れの可能性
2024年1月15日 15:54
(決算速報) ヤマシタヘルスケアホールディングス<9265>(東証スタンダード)は、1月12日の取引時間終了後に24年5月期第2四半期累計連結業績を発表した。医療機器販売が順調に拡大し、人件費増加などを吸収して増益だった。通期予想は据え置いた。特需の反動や不透明感などを考慮して減収、営業・経常減益、当期純利益は特別損失一巡して増益、配当は増配予想としている。ただし第2四半期累計が増益での着地となり、進捗率も高水準であることを勘案すれば、通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は23年4月の昨年来高値に接近している。1倍割れの低PBRなど指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。
■24年5月期2Q累計増益着地、高進捗率で通期上振れの可能性
24年5月期第2四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比4.5%増の288億99百万円、営業利益が3.5%増の6億18百万円、経常利益が3.3%増の6億45百万円、親会社株主帰属四半期純利益が4億80百万円(前年同期は特別損失計上により2億01百万円の損失)だった。
医療機器販売が順調に拡大し、人件費増加などを吸収して増益だった。営業利益の前年比+20百万円の増減分析は、売上総利益増加+1億99百万円、人件費・求人日等の増加▲1億円、発送運賃・旅費交通費等の増加▲12百万円、保守料・車両費等の増加▲67百万円としている。
医療機器販売業は売上高が4.5%増の288億44百万円、セグメント利益(全社費用等調整前営業利益)が6.0%増の11億04百万円だった。売上高の内訳は一般機器分野(画像診断機器、放射線診断装置など)が16.3%増の38億01百万円、一般消耗品分野(手術関連消耗品など)が4.0%増の123億51百万円、低侵襲治療分野(内視鏡、サージカル備品など)が1.7%増の69億30百万円、専門分野(整形、理化学、透析など)が1.5%増の51億06百万円、情報・サービス分野(設備保守メンテナンスなど)が8.9%増の6億54百万円だった。
医療機器製造・販売業は、売上高が4.6%増の1億46百万円で利益が6百万円(前年同期は3百万円)だった。医療モール事業は、売上高が8.5%増の36百万円で利益が2百万円(同0百万円)だった。
なお四半期別に見ると、第1四半期は売上高が140億21百万円で営業利益が1億96百万円、第2四半期は売上高が148億78百万円で営業利益が4億22百万円だった。
通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が23年5月期比6.8%減の542億15百万円、営業利益が44.5%減の6億41百万円、経常利益が43.4%減の6億82百万円、親会社株主帰属当期純利益が111.8%増の4億64百万円としている。配当予想も据え置いて、23年5月期比7円増配の55円(期末一括)としている。予想配当性向は30.3%となる。
特需の反動や不透明感などを考慮して減収、営業・経常減益、親会社株主帰属当期純利益は特別損失一巡して増益、配当は増配予想としている。ただし第2四半期累計の進捗率は売上高53%、営業利益96%、経常利益95%、親会社株主帰属当期純利益103%だった。第2四半期累計が増益での着地となり、進捗率も高水準であることを勘案すれば、通期会社予想は上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は上値試す
株価は23年4月の昨年来高値に接近している。週足チャートで見ると13週移動平均線がサポートラインの形だ。1倍割れの低PBRなど指標面の割安感も評価材料であり、上値を試す展開を期待したい。1月12日の終値は2169円、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS181円78銭で算出)は約12倍、今期予想配当利回り(会社予想の55円で算出)は約2.5%、前期実績連結PBR(前期実績の連結BPS3097円34銭で算出)は約0.7倍、そして時価総額は約55億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部)