NYの視点：【6/23IMM】円売り持ち増加、来週はギリシャ救済策の行方、米6月雇用統計などに注目
2015年6月29日 06:58
*06:58JST NYの視点：【6/23IMM】円売り持ち増加、来週はギリシャ救済策の行方、米6月雇用統計などに注目
6月23日付けのシカゴIMM、投機・投資家筋のポジションで円の売り持ち高は5月末以来で最小となった前週から増加した。ユーロの売り持ちも前週の昨年7月来で最小水準から増加した。
◎6/29週のポイント
大詰めを迎えたギリシャ救済策協議の行方、米国の利上げのタイミングをはかる上で鍵を握る6月の雇用統計を睨んだ展開となる。
●ギリシャ動向
27日：ユーロ圏緊急財務相会合、ブリュッセルで午後2時から
30日に救済策が失効、国際通貨基金（IMF）への支払いを控えたギリシャが債務不履行やユーロ圏離脱を避ける最後のチャンスとなる27日のユーロ圏財務相会合に注目が集まる。欧州の高官は「最後の1秒まであきらめない」としており、合意に向けた臨時会合が開催される可能性もあり、ギリシャ救済策の行方を睨んだ展開となる。
ロシアが勢力拡大に向けて動く中、これ以上の混乱を避けたいユーロ圏の首脳らはギリシャのユーロ残留を最優先課題に考えている。ギリシャの債権者らは交渉の行き詰まり打開に向け、救済プログラムの5カ月延長と155億ユーロの資金供与を提案。国際通貨基金（IMF）と欧州中央銀行（ECB）、欧州連合（EU）欧州委員会の3機関が提示した155億ユーロのパッケージは欧州金融安定ファシリティー（EFSF）から87億ユーロ、IMFから35億ユーロ、ECBの証券市場プログラム（SMP）の利益33億ユーロの支払いを想定していると報道されている。SMP利益のうち18億ユーロは直ちにIMFの支払いに使われることになる。
メルケル独首相は「寛大な案」受け入れを促す一方、ギリシャのツィプラス首相は「最後通告は拒否する」とし、ギリシャはこの提案を拒否。EUはギリシャが提案を拒否した場合の緊急策を用意しているとも伝えられている。30日の15億ユーロのIMFへの支払いに関してはECBの証券市場プログラム（SMP）の利益で賄える。しかし、協議が物別れに終わると、ギリシャの唯一の資金源となっている欧州中央銀行（ECB）からの緊急支援が絶たれることになり、ギリシャは資本規制を導入せざるを得なくなる。
●米国
30日：ブラード・セントルイス連銀総裁が経済に関する講演
7月
1日：6月ADP雇用統計：予想21.5万人、5月20.1万人、
6月ISM製造業景況指数：予想53.1、5月52.8
2日：6月雇用統計：失業率：5.4％（5月5.5％）、
非農業部門雇用者数：予想前月比＋23万人（5月＋28万人）
利上げのタイミングを見極める上で鍵を握る米国6月の雇用統計に注目が集まる。また、全米製造業の業況を確認するために民間のISM（供給管理協会）製造業景況指数にも注目。ドル高や原油安の影響を受けて、製造業は相変わらず冴えない。
ギリシャと債権者との協議が暗礁に乗り上げ、ギリシャのデフォルト（債務不履行）またはユーロ離脱の危険が不透明性につながり、6月の連邦公開市場委員会（FOMC）やイエレンFRB議長の記者会見では年内の利上げの確証は得られなかった。しかし、FOMC後の講演で、パウエルFRB理事は9月に利上げを開始する条件は整っており、個人的には年内に9月と12月2回の利上げを予想すると言及。FOMCが利上げの条件としているのは1.労働市場の一段の改善、2.インフレが目標である2％に上昇するとの自信が強まること。雇用統計で、一段の労働市場の改善、たるみの解消が確認されると、年内の利上げ観測を受けたドル買いを強める。
●地政学的リスク
ウクライナ紛争
ガザ紛争
イラク、イスラム過激派組織「イラク・シリア・イスラム国（ISIS）」
シリア
イエメン
【IMMポジシュン】
＊日本円
ネット・円売り持ち：-87,717（6/23）←円売り持ち：-80,664（6/16）
（直近ネット円買い持ち最高水準：08年3/25+65,920、04年2/6+64499）
（過去最高ネット円売り持
ち高：07年6/26-188,077）
＊ユーロ
ネット・ユーロ売り持ち：-99,306（6/23）←ユーロ売り持ち：-89,375（6/16）
（07年5/15：+119,538過去最高買い持ち高、10年2/9-57,152過去最高の売り持ち高）
＊ポンド
ネット・ポンド売り持ち：-22,194（6/23）←ポンド売り持ち：-25,434（6/16)
（07年7/22：直近ネット買い持ち高最高水準+98,366）
＊スイスフラン
ネット・スイスフラン買い持ち：＋7,072（6/23）←スイスフラン買い持ち：＋5,358
（6/16）（過去最高スイスフランネット売り持ち高：07年6/19：-79,331）
＊加ドル
ネット・加ドル売り持ち：-17,579（6/23）←加ドル買い持ち：-12,281（6/16）
（直近ネット買い持ち高最高水準：07年10/12+83001）
＊豪ドル
ネット・豪ドル売り持ち：-9,052（6/23）←豪ドル買い持ち：-4,048（6/16）
＊NZドルネット
・NZドル売り持ち：-13,563（6/23）←NZドル売り持ち：-9,168（6/16）
＊メキシコペソ
ネット・ペソ売り持ち：-27,867（6/23）←ペソ売り持ち：-52,490（6/16）
（直近買い持ち高最高：08年2/29+125,000）《NO》