【アナリスト水田雅展の銘柄分析】建設技術研究所は５月高値に急接近、いよいよ４ケタへ
2013年10月1日 09:14
建設コンサルタント大手の建設技術研究所 <9621> の株価は、水準を切り上げて５月に高値に接近している。２０年東京夏季五輪開催などの建設ビッグプロジェクトが支援材料であり、上値を試す動きだろう。
総合建設コンサルタントの大手で、河川・ダム・海岸・海洋、道路、橋梁、トンネル、都市・地方計画などの分野に強みを持ち、中期経営計画では防災・減災計画関連、都市計画関連、環境関連などを重点分野と位置付けて、再生エネルギーを活用したスマートコミュニティ、民間資金を活用するＰＦＩ事業への取り組みも強化する方針だ。９月２日には、農業・農村関連ビジネスへの参入を視野に入れて、新事業開発を推進する子会社ＣＴＩフロンティアの設立を発表した。
■今１２月期、営業利益２７．３％増益、ＰＢＲ０．６倍
今期（１３年１２月期）の連結業績見通しは、売上高が前期比９．２％増の３５５億円、営業利益が同２７．３％増の１２億円、経常利益が同２０．７％増の１３億円、純利益が同２７．２％増の７億円としている。前期の受注高が前々期比１９．３％増の３７７億円と高水準であり、増収増益見込みだ。
第２四半期累計（１月～６月）業績の増額修正に対して通期見通しを据え置いたが、通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５２．１％、営業利益が７７．３％、経常利益が７５．７％、純利益が８５．３％と高水準である。第２四半期累計の受注高も前年同期比１３．４％増の２２８億１３百万円と好調だったことも考慮すれば、通期増額の可能性が高いだろう。
株価の動きを見ると、９月２日の７０１円と９月６日の７００円を直近ボトムとして急反発した。２０年東京夏季五輪開催も材料視する形で９月１７日には８１４円を付け、７月２３日と７月２６日の８１０円を突破した。さらに９月２７日には戻り高値となる８４０円まで上伸している。９月３０日も全般悪地合いの中、終値で前日比２３円（２．８８％）高と強さを見せた。
９月３０日の終値８２３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円５０銭で算出）は１６～１７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は２．２％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４２９円８３銭で算出）は０．６倍近辺である。
週足チャートで見ると、２６週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドの形だ。指標面に割高感はなく、２０年東京夏季五輪開催など建設ビッグプロジェクトも好材料であり、５月の高値８８３円を試す動きだろう。（ジャーナリスト＆アナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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