【銘柄診断】０７年の３４４５円目指すミルボン、２期ぶり最高純益更新で割安
2013年2月25日 11:29
＜銘柄ウオッチ＞
ミルボン <4919> は、１５円高の３０４０円と反発し、２月４日につけた昨年来高値３０６５円に肉薄している。今年１月２３日の１２月期決算の発表で、今期純利益を２期ぶりの過去最高更新と予想、市場コンセンサスをほぼクリアすることから、ディフェンシブ関連の割安株買いが再燃している。
同社の前期業績は、新発売した新製品がいずれも順調に推移し、売り上げ、経常利益とも期初予想を上ぶれて着地し、純利益も、同様に上ぶれたものの２１億２８００万円（前々期比７％減）と減益転換した。前々期に特別利益として計上した受取保険金が一巡したことが要因で、この影響を除くと実質では６％の増益となる。
今期業績は、売り上げ２３１億円（前期比５％増）、経常利益３９億６０００万円（同６％増）、純利益２４億４０００万円（同１４％増）と予想している。純利益は、２０１１年１２月期の過去最高（２３億４００万円）を更新するとともに、市場コンセンサスをほぼ達成する。取引先の美容業界では３０代、４０代の客が約５割を占め、年間利用額も増加傾向が顕著となっており、本物のオーガニック製品を提供する事業を今年度から日本全国に展開し、美容室の新顧客創造に貢献、７８６４軒まで拡大したミルボンサロンをさらに拡充、美容室の成長を支援する営業・教育担当のフィールドパーソンを今期も前期末の２２５名に対して２６名を新規入社させ、１人当たり売上高も前期の１億円からさらにアップを図ることなどが要因となる。連続最高益更新で、前期に増配した６６円（前々期実績６４円）配当を今期も安定継続する。
株価は、昨年１１月の前期配当の増配で２９００円台まで３００円高し、今期純利益の過去最高更新予想で昨年来高値まで買い進まれ利益確定売りが交錯していた。ＰＥＲは１７倍台と市場平均を下回って割安であり、２００７年８月につけた３４４５円高値が次の高値フシとして意識されよう。（本紙編集長・浅妻昭治）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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