【相場熟者が答える投資相談】日本マクドナルドはコンビニとの競争も加わり高ＰＥＲで売却を
2013年2月9日 18:08
【問い】 日本マクドナルドホールディングス <2702> （ＪＱＳ）をかなり前から１８００円で２０００株持っています。今後の見通しと対処方法をよろしくお願いします。
【答え】 ２月８日（金）は４７円安の２３５０円と３営業日ぶりに反落しています。
同社は７日に１２年１２月期決算を発表。前１２月期減益着地で今１２月期は微増益にとどまる見通しを嫌気し、売り先行となっています。また、同時に発表された１月度既存店売上高が前年同月比１７．０％減と、大きく落ち込んだことも下押す要因となっています。既存店売上高は昨年４月以降９カ月連続で前年同月を下回り低迷。内食指向の高まりで外食マーケットの縮小が続いています。
前１２月期業績は売上高が２９４７億１０００万円（前の期比２．５％減）、営業利益が２４７億８０００万円（同１２．０％減）、経常利益が２３７億７０００万円（同１３．９％減）、純利益が１２８億７０００万円（同３．２％減）でした。
今１２月期業績は売上高が２６９５億円（前期比８．６％減）、営業利益が２５２億円（同１．７％増）、経常利益が２４０億円（同１．０％増）、純利益が１４１億円（同９．６％増）を見込んでいます。
株価は、昨年１１月１３日安値２１９６円から１２月２５日高値２３６５円と買われた後、同２７日まで短期調整を挟んで２月７日昨年来の高値２４００円と上昇、０５年６月高値２４２５円に迫ったことで目先天井を形成した感があります。高価格帯の販売が不振で、「朝マック」の販売強化など打ち出していますが、コンビニエンスストアが「ソフトバンクＷｉ－Ｆｉスポット」利用可能なイートインコーナーを設け、煎れ立てコーヒーや軽食など飲食可能にするなどしていますので、外食産業の競争は激化する方向に変わりなく、もみ合う展開が予想されます。デフレ下でしっかりした動きが続いていましたが、今期予想ＰＥＲ２２倍台と割安感に乏しく、積極的に買う手がかりに欠けます。ポートフォリオの再構築で、３月の株主優待権利落ち以降は、大きく調整する可能性もあります。現物でお持ちでしたら、いったん売却も。株主優待がお目当てでしたら、信用取引を利用し、つなぎ売りを考えても良いでしょう。（株式評論家・摩周湖）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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