【銘柄診断】東洋ゴム工業は出遅れが歴然としており、見直し買いのタイミング待ち

2012年8月28日 16:19

　　東洋ゴム工業 <5105> は７月２５日の２０８円を大底にしてリバウンド、そこから調整に入り８月１３日の２１７円でダメ押し入れ、再び出直りに入ってきているところ。

　　今２０１３年１２月期（今期から決算期を変更するため９ヶ月決算となる）の第１四半期は営業利益３５億２９００万円と前年同期比１１％の増益となった。主力のタイヤ事業はエコカー補助金制度再開に伴い、新車用タイヤが好調なほか、市販用タイヤも乗用車に加えライトトラック用も売上げを伸ばした。

　　海外市販用タイヤも中国、東南アジア、中近東市場については、販売量・売上高とも順調に推移した。

　　業績は好調なのだが、第２四半期累計の予想営業利益８５億円に対し、第１四半期の進捗率が４１％とやや低い水準に留まったことが響き、戻り相場に勢いが出てこない。

　　今１２月期は中国新工場が立ち上がるほか、アジアでのタイヤ需要を取り込むことで、今１２月期通期では営業利益１５２億円を見込んでいる。前２０１２年３月期の営業利益１２８億９３００万円（前々期比５％増）を９ヶ月で上回ることになる。

　　ＰＥＲ５．１倍、ＰＢＲ０．６倍、配当利回り４．１６％と並べば、株価の出遅れは歴然としている。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）