シンボル株はシャープとソニー！？アップル関連の業績下方修正銘柄に「リターン・リバーサル」余地も＝浅妻昭治
2012年8月20日 13:49
【浅妻昭治（株式評論家・日本インタビュ新聞社記者）のマーケット・センサー】
ボールが投げられて打ち返されるまでに２１日もかかった。滞空時間の長いボールであった。ボールを投げたのは、欧州中央銀行（ＥＣＢ）のドラギ総裁で、打ち返したのが、ドイツのメルケル首相である。雲散霧消したと思ったドラギ総裁の７月２３日のユーロ防衛発言が、メルケル首相の「通貨ユーロを維持するためにあらゆる手段を取る」との８月１６日の発言で再度、クル－ズアップされて、政策発動への期待が高まった。
この結果、ようやく欧州の債務問題の懸念は大きく後退して、「リスク・オフ」のシンボルだった国債が買い直されて長期金利が上昇、為替相場では円高が修正され、「リスク・オン」の株式が息を吹き返した。折からお盆休み明けである。遅ればせながらの「サマー・ラリー」の待望論も高まろうというものである。
となれば「サマー・ラリー」の第１弾は、下げた株ほどよく戻るとされる「リターン・リバーサル」が中心になるはずである。前週末の市場ではすでに内需株売りのハイテク株買いで、日経平均株価が、今年５月以来の９１００円台の高値を回復したが、今週もこの延長線上で上値を試す展開が想定される。
「リターン・リバーサル」の有力セクターには、２つの銘柄群が浮上するはずである。一つは、欧州向けの輸出比率の高い銘柄群で、円高・ユーロ安の一巡が買い手掛かりで、この銘柄群では、東芝テック <6588> 、マツダ <7261> などが、より材料株思惑を強めそうだ。
もう一つは、米国のアップル関連株である。アップルの株価が、９月に発売が観測される新型ｉＰｈｏｎｅへの期待で上場来高値まで買い上げられて注目度が高まっており、今年１月にアップル自身が公表した取引先企業リストにノミネートされた銘柄への波及効果が見込まれるからである。リストのなかには、すでに上場廃止となったエルピーダメモリも含まれて、やや問題含みだが、そのなかで敢えて折からの今３月期４～６月期決算発表で今期業績を下方修正した銘柄へのアプローチを強めたい。シンボル株は、シャープ <6753> とソニー <6758> となり、これは、日本のハイテク株をグローバル市場のなかでどう位置付けるかにも関係する大きな相場テーマにも発展しそうだ。（執筆者：浅妻昭治 株式評論家・日本インタビュ新聞 編集長）
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