【銘柄診断】ワタミはチャート面で１３週移動平均線が戻りを押さえる形
2012年3月26日 09:35
【介護サービス関連銘柄診断】
ワタミ <7522> は持株会社として、国内外食事業（ワタミフードサービス）、介護事業（ワタミの介護）、高齢者向け宅配事業（ワタミタクショク）、海外外食事業、農業、環境事業などを展開している。
１１年４月～１２月期累計実績で見ると、国内外食事業は売上高が前年同期比５％減の５７７億円、連結調整前のセグメント利益が同７％減の２７億円、介護事業は売上高が同２８％増の２０７億円、利益が同２８％増の３６億円、高齢者向け宅配事業は売上高が同６７％増の１８４億円、利益が同９３％増の１７億円、その他の事業（海外外食事業、農業、環境事業など）は売上高が同３０％増の６２億円、利益が１億円（前年同期は１億円の赤字）である。高齢者関連事業（介護事業と高齢者向け宅配事業）が収益柱となっている。
介護事業は、関東を中心に、介護付き有料老人ホーム「レストヴィラ」の運営を主力として、高齢者マンション（住宅型有料老人ホーム）の運営、デイサービスなどを展開している。高齢者向け宅配事業は、調理済み弁当・惣菜や食材の宅配で、関東、九州、関西を中心として展開し、東海、中国・四国、甲信越、東北でも新規営業所の開設を積極化し、エリアを拡大させている。
１２年２月末時点で見ると、介護事業の施設数は７９棟、このうち既存施設（開設後１３カ月経過）の入居率は９２．１％となった。高齢者向け宅配事業の営業拠点数は２５７カ所で、２月最終週における調理済み弁当の平日１日当たり配食数は２１５千食（１月比１６千食増加）となった。
１２年３月期通期の連結業績の見通しについては、売上高が前期比１１％増の１３８０億円、営業利益が同２０％増の８７億円、経常利益が同１６％増の７８億円、純利益が同２４％増の３５億円、予想ＥＰＳ（１株利益）が８７円４４銭、年間配当が２０．０円（第２四半期末１０．０円、期末１０．０円）としている。
株価の動きを見ると、東日本大震災時の安値圏から反発し、１１年１０月には昨年来高値となる１９４０円まで上昇したが、その後は反落して２６週移動平均線を割り込み、足元では１７００円～１８００円のレンジでモミ合う展開となっている。
足元の株価水準を指標面で見ると、１２年３月期会社予想ベースの連結予想ＰＥＲは２０倍近辺、予想配当利回りは１％台前半、１１年３月期ＢＰＳ（１株当たり純資産６７０円７４銭）ベースの実績ＰＢＲは２倍台の水準である。
高齢者関連事業の収益が拡大基調であることを評価すれば、上昇余地があると考えられるが、足元の株価水準は指標面での割安感に欠け、チャート面では１３週移動平均線が戻りを押さえる形となっている。高値圏から反落後の調整局面と考えられるだけに、反発にはきっかけが欲しいところだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）
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