ソフトクリエイトホールディングスは24年3月期2Q累計大幅増収増益、通期は再上振れの可能性

(決算速報) 　ソフトクリエイトホールディングス<3371>(東証プライム)は11月1日の取引時間終了後に24年3月期第2四半期累計連結業績を発表した。大幅増収増益だった。ECソリューション事業、ITソリューション事業とも順調に拡大し、コスト増加を吸収した。そして通期も大幅増収増益予想(10月24日付で上方修正)としている。期末に向けてクラウドサービスの収益が積み上がる構造を勘案すれば、通期会社予想に再上振れの可能性があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して反発力の鈍い形だが、大きく下押すことなく推移して下値固め完了感を強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■24年3月期2Q累計大幅増収増益、通期は再上振れの可能性

　24年3月期第2四半期累計の連結業績(10月24日付で上方修正)は、売上高が前年同期比19.9%増の138億52百万円、営業利益が33.1%増の26億91百万円、経常利益が33.4%増の28億52百万円、親会社株主帰属四半期純利益が31.3%増の16億54百万円だった。

　大幅増収増益だった。ECソリューション事業、ITソリューション事業とも順調に拡大し、コスト増加を吸収した。経常利益(前年同期比+7.2億円)の増減要因分析は、売上総利益増加で+10.7億円、人件費増加で▲0.7億円、採用費・研修費増加で▲0.3億円、広告費増加で▲0.9億円、研究開発費増加で▲0.3億円、その他経費増加で▲1.3億円としている。

　ECソリューション事業は売上高が19.6%増の77億11百万円で、利益(全社費用等調整前経常利益)が24.6%増の21億35百万円だった。主力のECサイト構築ecbeingをはじめ、各事業が好調に推移した。売上高の内訳はECサイト構築が11.9%増の50.9億円、デジタルマーケティングが36.1%増の18.2億円、ECクラウドサービスが42.6%増の8.0億円だった。

　ITソリューション事業は、売上高が20.3%増の61億41百万円で、利益が1.4%増の12億90百万円だった。利益面はPC買替需要によるIT機器販売増加や先行投資などの影響で利益率が低下したが、売上面は順調に拡大した。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が20.3%増の30.3億円、ITパッケージが0.9%減の8.3億円、ITクラウドサービスが18.8%増の11.0億円、IT機器が43.4%増の11.8億円だった。

　四半期別に見ると、第1四半期は売上高66億54百万円で経常利益13億55百万円、第2四半期は売上高71億98百万円で経常利益14億97百万円だった。第2四半期も順調に伸長した。

　通期連結業績予想は10月24日付の上方修正値を据え置いて、売上高が23年3月期比14.2%増の277億02百万円、営業利益が17.5%増の50億79百万円、経常利益が18.1%増の53億円、親会社株主帰属当期純利益が13.2%増の31億円としている。

　ECソリューション事業、ITソリューション事業とも伸長し、人件費や広告費などの増加を吸収する見込みだ。売上高の計画はECソリューション事業が15.2%増の153億円、ITソリューション事業が13.1%増の124億円としている。経常利益(前年同期比+8.2億円)の増減要因分析(見込み)は、売上総利益増加で+15.8億円、人件費増加で▲2.6億円、採用費増加で▲1.0億円、広告費増加で▲2.0億円、その他経費増加(税金等)で▲2.0億円としている。

　第2四半期累計の進捗率は売上高50%、営業利益53%、経常利益54%、親会社株主帰属当期純利益53%と順調である。さらに、期末に向けてクラウドサービスの収益が積み上がる構造を勘案すれば、通期会社予想に再上振れの可能性があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

　なお配当予想は、10月24日付の上方修正値(第2四半期末9円、期末9円、合計18円上方修正)を据え置いて48円(第2四半期末24円、期末24円)としている。23年4月1日付の株式2分割を遡及修正すると23年3月期の25円に対して23円増配(4期連続増配)で、予想配当性向は38.9%となる。配当性向目標を従来の30%から40%に引き上げて大幅増配予想としている。

■株価は上値試す

　株価(23年4月1日付で株式2分割)は地合い悪化も影響して反発力の鈍い形だが、大きく下押すことなく推移して下値固め完了感を強めている。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。11月1日の終値は1673円、今期予想連結PER(会社予想の連結EPS123円52銭で算出)は約14倍、今期予想配当利回り(会社予想の48円で算出)は約2.9%、前期実績連結PBR(前期実績の連結BPS600円51銭で算出)は約2.8倍、そして時価総額は約461億円である。(情報提供:日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部)

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