コンサルで急成長階段を駆け上がる:シグマクシスHDは、培養肉製造実現にも係る

　シグマクシス・ホールディングス（東証プライム。以下、シグマクシスHD）。コンサルティング事業の成長階段を昇っている新興勢力。経営戦略の企画立案からシステム導入管理まで支援する、「プロジェクト管理が持ち味」とされる。

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　2つの角度から、シグマクシスHDに興味を持った。

　1つは3月から始まったプロジェクトに管理で参画した事案。大阪大学などが松坂牛クラスの霜降り肉を目指す、「培養肉製造」のプロジェクトを始めた。そのプロジェクトの管理を担うと言うのだ。

　自慢ではないが、化学的な頭は持ち合わしていない。培養肉とは？から調べた。ウシなどの動物から取り出した少量の細胞を、動物の体外で増やしてつくる「本物の肉の代用品」だと言う。

　専門家筋の話を総合すると、2050年に世界の人口は97億人に達する。食する肉の量は今の1.8倍余。通常の畜産では、到底追いつかない。そこで期待を集めているのが培養肉。見た目や味は本物と見分けがつかず、かつ大量生産が可能だから割安。

　シグマクシスHDに問い合わせても「今回参画したプロジェクトが霜降り肉並みの培養肉開発を、2050年を目途に取り組むものかどうかは答えようがない」と返ってくるだろうと、勝手に試算した。2050年と言うと私は90歳代入り口。「培養肉とやらで、せめて松坂牛クラスの霜降り肉を食べて三途の川を渡りたい」と。

　そんな夢を与えてくれたシグマクシスHDだがもう1つの興味を抱いた理由は、前3月期決算（5月9日）直後早々の6月27日の今期予想修正。売上高・営業利益は「10.8％増収（192億円）、19.0％営業増益（38億5000万円）」を据え置きながら、「31.5％最終増益（29億円）、2円増配22円配」に上方修正。

　その理由を「税額控除等の見通しに変更が生じ、法人税等の減少が見込まれるため」と発信した。今期計画を作成する際の積算の甘さ、と指摘されても仕方がない。

　が投資対象として同社を見た場合は、見逃しに出来ないのは事実。

　2022年3月期「11.6％増収、57.9％営業増益、37.5％最終増益、2円増配13円配」に続き前3月期も「10.7％増収、17.2％営業増益、32.4％最終増益、3円増配16円配」。そして今期計画は前記の通り。

　主軸のコンサルティング事業は前期の「中途・新卒合わせ89名増。コンサルタント数計511名」が示す通り、着実に成長階段を昇り続けている。今後の見通しについても至26年3月期の『ありたい姿（中計とは称していない）』として、「売上高250億円（23年3月期比44％強）、経常利益70億円（2.1倍強）、利益率28％（18.8％）、800人体制」を謳っている。

　本稿作成時の時価は1300円水準。予想税引き後配当利回り1.35％。IFIS目標平均株価は算出に当たった3人のアナリストが「強気」を示し、2167円。9年半余持ち続けていると修正値ベースの株価パフォーマンスは、67.5％。好配当利回りを享受しつつ中長期構えが賢明か。

※記事内容を一部訂正しております。（記事：千葉明・記事一覧を見る）