NYの視点：【6/9IMM】円売り年初来最大へ、来週は米FOMCとFRB議長会見に注目

*07:03JST NYの視点：【6/9IMM】円売り年初来最大へ、来週は米FOMCとFRB議長会見に注目

6月9日付けのシカゴIMM、投機・投資家筋のポジションで円の売り持ち高は前週から増加し、再び年初来最大規模に戻した。

◎今週のポイント

米連邦公開市場委員会（FOMC）やイエレンFRB議長の記者会見で、利上げのタイミングを探っていく。また、引き続きギリシャ救済策に関する協議の行方を睨んだ展開となる。6月末には救済策の期限を迎えるほか、国際通貨基金（IMF）への一括支払い、7月、8月に向けた国際通貨基金（IMF）や欧州中央銀行（ECB）への支払いを控えて、今月中の合意が必要となる。期待通りに18日のユーロ圏財務相会合で合意が見られるかどうかが焦点となる。

●ギリシャ動向

16日:ツィプラス・ギリシャ首相、ロシア訪問
18日：ユーロ圏財務相会合

ダイセルブルーム・ユーロ圏財務相会合（ユーログループ）議長は6月18日のユーロ圏財務相会合で合意に達する可能性があると楽観的な見解を示している。ツィプラス・ギリシャ首相もこの会合での合意を望んでいるという。一部では、欧州が救済策の延長を承認、あるいはここ2-3か月の支払いをギリシャが乗り越えられるような短期的な策で合意するとの思惑もある。

一方で、ギリシャは依然、年金の削減など「越えられない線レッドライン」を守っている。国際通貨基金（IMF）は「進展がない」として、協議をいったん中断。また、ユーロ圏高官はギリシャがデフォルト（債務不履行）した場合の対応で、ギリシャに関して「プランB」を始めて正式に協議したと報じられるなど、協議の行方は不透明性が強く流動的で慎重な展開が予想される。

●米国

13日：「ギリシャの代表団、ブリュッセルで現地時間13日朝に債権者と会合」「債権者にギリシャ側の提案を提示へ」
16-17日：連邦公開市場委員会（FOMC）、イエレンFRB議長記者会見
19日：メスター・クリーブランド連銀総裁が講演

6月の利上げ確率はゼロだが、年内の利上げの可能性を見極める上で、5月の消費者物価指数（CPI）やイエレンFRB議長の記者会見に注目が集まる。期待通りに改善した小売や企業在庫で4-6月期国内総生産（GDP）が3％近くの成長を回復するとの見通しで、年内の利上げが正当化されるとの見方が強まりつつありドルを下支えする可能性がある。

●日本

19日：金融政策決定会合：予想：長期国債の保有残高を年間80兆円増やす買い入れを主軸とした現行の資産買い入れを継続する公算

日本銀行は金融政策決定会合で金融政策を現行で維持すると見られている。ただ、黒田日本銀行総裁は、円の総合的な価値を示す実質実効為替レートを巡り「ここからさらに円安に振れていくことはありそうにない」と述べたため、追加緩和のハードルは「高い」との見方が強まった。

同時に、甘利明経済財政・再生相が、対ドルの円相場が2円ほど急騰したことについて「自分の発言が市場に大きな変化を与えてしまったが、それは全くそんなことを考えて言っているわけではない」と黒田総裁が話していたことを明らかにしており、警戒も強い。

●地政学的リスク

ウクライナ紛争
ガザ紛争
イラク、イスラム過激派組織「イラク・シリア・イスラム国（ISIS）」
シリア
イエメン

【IMMポジション】

＊日本円
ネット・円売り持ち：-116,286（6/9）←円売り持ち：-85,693（6/2）
（直近ネット円買い持ち最高水準：08年3/25+65,920、04年2/6+64499）
（過去最高ネット円売り持ち高：07年6/26-188,077）

＊ユーロ
ネット・ユーロ売り持ち：-137,974（6/9）←ユーロ売り持ち：-165,512（6/2）
（07年5/15：+119,538過去最高買い持ち高、10年2/9-57,152過去最高の売り持ち高）

＊ポンド
ネット・ポンド売り持ち：-28,277（6/9）←ポンド売り持ち：-25,658（6/2)
（07年7/22：直近ネット買い持ち高最高水準+98,366）

＊スイスフラン
ネット・スイスフラン買い持ち：10,129（6/9）←スイスフラン買い持ち：+8,359（6/2）
（過去最高スイスフランネット売り持ち高：07年6/19：-79,331）

＊加ドル
ネット・加ドル売り持ち：-13,745（6/9）←加ドル買い持ち：-1,025（6/2）
（直近ネット買い持ち高最高水準：07年10/12+83001）

＊豪ドル
ネット・豪ドル売り持ち：-14,027（6/9）←豪ドル買い持ち：-13,256（6/2）

＊NZドルネット・NZドル売り持ち：-11,795（6/9）←NZドル売り持ち：-10,539（6/2）

＊メキシコペソ
ネット・ペソ売り持ち：-51,132（6/9）←ペソ売り持ち：-45,127（6/2）
（直近買い持ち高最高：08年2/29+125,000）《NO》