【銘柄診断】３００円台乗せ接近の川崎近海汽船、業績上振れの勢い、指標割安

　　川崎近海汽船 <9179> （東２）に注目したい。今期（１３年３月期）業績上振れの可能性が高く、株価は業績改善期待で水準を切り上げ、１１年４月以来の３００円台回復も視野に入ってきた。

　　今期連結業績見通しについては、売上高が前期比０．６％増の４１８億円、営業利益が同３．４％減の１６億５０百万円、経常利益が同５．４％減の１５億円、純利益が同７６．４％増の１０億円としている。純利益についてはバラ積み船の減損損失一巡が寄与する模様だ。近海部門では石炭のスポット輸送、内航部門では石灰石専用船やフェリー輸送などが堅調な模様だが、運賃市況低迷のため営業減益見込みとしている。ただし通期予想に対する第３四半期累計（４～１２月期）の進捗率は、売上高が７６．８％、営業利益が９５．６％、経常利益が９８．５％、純利益が９６．７％と高水準であり、通期上振れの可能性が高いだろう。来期（１４年３月期）は景気回復を背景に海運市況改善が期待され、収益改善に繋がりそうだ。

　　株価の動きを見ると、水準を切り上げる展開が続き２月８日と３月６日には戻り高値となる２７８円まで上昇した。海運市況や収益の改善期待を強める動きだろう。３月７日の終値２７２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３４円０６銭で算出）は８倍近辺、予想配当利回り（会社予想の年間８円で算出）は３．０％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７０９円４５銭で算出）は０．４倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調を継続し、１１年４月以来の３００円台回復が視野に入ってきた。指標面には割安感があり、今期増額修正期待や来期好業績期待で上値を伸ばす可能性があるだろう。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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