【銘柄診断】保険代理店のアドバンスクリエイト、拠点再編奏功、２ケタ増益

＜業績推移＆株価分析＞

　　保険代理店のアドバンスクリエイト <8798> （ＪＱＳ）に注目したい。国内最大級の保険比較サイト「保険市場（ほけんいちば）」や個人向け来店型ショップ「保険市場」で生命保険などを販売している。

　　２月２８日、販売拠点再編に伴う特別損失計上と今期（１３年９月期）連結業績見通しの修正を発表し、売上高は前回予想を据え置き前期比１０．０％増の７７億６０百万円、営業利益は５０百万円増額して同３１．６％増の１４億３０百万円、経常利益は５０百万円増額して同３０．２％増の１３億７０百万円、純利益は６９百万円減額して同１９．７％増の６億８１百万円とした。対面販売拠点（２月末現在２２拠点）のうち、商業施設系の拠点（同１２拠点）を順次撤退してランドマークビル内の中核拠点に集約する。これに伴って店舗閉鎖損失１億５８百万円を特別損失に計上するため純利益を減額したが、人員配置の最適化や家賃など販管費減少の効果があるため、営業利益と経常利益を増額した。

　　なお１３年１月度の月次報告（速報）によると、申込ＡＮＰ（新契約年換算保険料）は前月比５％減、前年同月比１２％減だった。単価の高い貯蓄系保険商品の販売が減少したが、手数料ベースでの影響は軽微としている。

　　自己株式取得（取得株式総数の上限１３万株、取得価額総額の上限１億円、取得期間１２年１１月１４日～１３年５月１３日）の状況は、１３年１月３１日時点で累計取得株式総数が３万１１００株、累計取得価額総額が２８２８万４２００円となっている。

　　株価の動きを見ると、１０００円近辺から一旦反落して２月１８日に９２０円まで調整する場面があったが、すぐに切り返して３月１日には１０４０円まで上値を伸ばして昨年来高値を更新している。２月２８日発表の業績見通し修正も好感されたようだ。３月１日の終値１０３５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（修正後の会社予想連結ＥＰＳ６４円３５銭で算出）は１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は３．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３７３円３４銭で算出）は２．８倍近辺となる。

　　日足チャートで見ると、一旦は割り込んだ２５日移動平均線を回復した。また週足チャートで見ると、１３週移動平均線近辺から反発してサポートラインを確認した形だ。今期好業績見通し、高配当利回り、さらに自己株式取得などを支援材料として上値追いの展開が期待されるだろう。１１年９月の戻り高値１１５０円が当面のターゲットになりそうだ。（本紙・シニアアナリスト水田雅展）（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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