【銘柄診断】アイセイ薬局は来３月期も連続増益へ、さらに割安さが強まる方向

　　アイセイ薬局 <3170> （ＪＱＳ）が上昇トレンドを鮮明にしている。前２０１２年３月期は期末に９６円の一括配当が予定されていることで、配当取り狙いの買いが一巡する配当落ち後は調整に入るかと思われたが、そうした懸念は一掃され、配当落ち後も揺るぎない上げを見せている。

　　調剤薬局事業は既存店が堅調な推移を見せる一方、昨年２月に子会社化したコスモ・メディカルが寄与、前３月期は営業利益１７億３６００万円と前期比３３％増益を達成した模様だ。同社は個人診療所の近隣に店舗を構えるマンツーマン型の店舗を中心に展開してきたが、ここへきて診療科目の異なる複数の医療機関が入る医療ビル等に医療モール型の店舗数拡大を進めている。

　　事業拡大に向けた店舗展開が順調に進捗しているため、アナリスト筋は今２０１３年３月期についても前期に比べ２０％程度の増益確保が有力と見ている。株価上昇にも関わらずＰＥＲはまだ８倍台。今３月期の業績見通しが明らかになった時点では割安さがさらに強まることになる。株価もなお上昇トレンドを継続の方向が予想される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）

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